Boss直聘在第二季度的业绩报告呈现出一种复杂的态势，既包含积极面，也不乏挑战。一方面，公司的利润表现超出了市场预期，经营利润达到6.5亿元，利润率跃升至31%，这主要得益于规模经济效应的增强、研发费用的缩减、销售效率的提升以及内部管理的优化。Boss直聘还宣布了年度派息计划，将在10月派发8000万美元股息，并延长了回购计划一年，期间回购金额上限为2.5亿美元，这些举措彰显了公司稳健的财务状况和积极的股东回报策略。
然而，另一方面，公司的流水表现略显疲软，未达21亿元，同比增长仅5.7%，低于市场预期，也与公司此前“逐季回暖”的预期有所出入。海豚君分析指出，这可能与春节时间提前导致的春招错位以及关税政策的滞后影响有关。尽管如此，公司对于第三季度的营收指引仍保持在21.3至21.6亿元之间，隐含增速11%至13%，虽然符合预期，但环比增长的势头并未如市场所期望的那样显著。不过，结合Sensor Tower的数据，Boss直聘在6月和7月的流水同比增长明显，这可能意味着公司的指引留有一定的余地。
在用户增长方面，Boss直聘第二季度整体月活跃用户数超过6000万，虽然略低于市场的更高预期，但海豚君认为，更重要的是市场份额的提升。据Questmobile数据显示，Boss直聘的用户份额在持续增长。尽管面临来自如鱼泡招聘等竞争对手的挑战，特别是鱼泡招聘自5月起加大在一二线市场的广告投放，试图渗透白领市场，但海豚君认为，Boss直聘在推荐算法、白领行业供需生态的完善度和匹配度方面具有明显优势，因此鱼泡招聘的竞争威胁相对较小。
