近期，国内贵金属投资市场迎来新一轮风控升级，多家商业银行密集调整积存金业务准入标准，将投资者风险承受能力门槛普遍提升至平衡型及以上。这一变化源于黄金价格持续高位震荡引发的市场波动加剧，银行通过收紧开户条件防范潜在投资风险，保护金融消费者权益。
作为黄金投资的低门槛工具，积存金曾因支持小额定投、灵活存取等特点，成为保守型投资者资产配置的热门选择。然而，随着国际金价突破4400美元/盎司并频繁出现单日涨跌幅超2%的剧烈波动，其风险属性已发生根本性转变。多家银行客服人员透露，当前积存金业务实质上已从“储蓄替代品”升级为中等风险权益类投资品，产品波动性与潜在亏损风险显著放大。
在风险等级划分体系中，银行通常将投资者分为保守型、稳健型、平衡型、进取型、激进型五个层级。此次调整后，主流银行普遍要求积存金投资者需达到平衡型（C3/R3）及以上标准。具体来看，工商银行自1月12日起实施新规，个人客户办理积存金开户、主动积存或新增定投计划，需通过C3级风险测评并签署风险揭示书，此前该行仅要求保守型（C1）及以上客户即可参与。邮储银行则明确规定，黄金积存产品仅限稳健型、进取型、激进型客户购买，保守型与谨慎型客户被排除在外。
股份制银行与城商行的跟进力度同样显著。浦发银行要求积存金投资者风险等级需达到R3（平衡型），禁止超风险签约交易；兴业银行将业务准入门槛设定为C3级及以上；民生银行除要求理财风险评测达3级（中风险）外，还需通过积存金产品专项问卷评估；宁波银行则将可交易客户范围限定为平稳型C3及以上风险评级者。部分银行甚至将标准提至进取型，建设银行要求客户风险承受能力评估结果须为进取型或激进型，华夏银行则设定CR4（进取型）及黄金积存产品适合度评估80分以上的双重门槛。
这场风控升级潮早有预兆。2024年下半年以来，中信银行、宁波银行、上海农商行等多家机构已陆续上调积存金业务风险测评等级。例如，中信银行自2025年6月28日起，要求新签约客户风险测评结果需达C3级及以上；宁波银行将可交易客户风险评级范围收窄至平稳型、增长型、进取型；上海农商行则将产品风险等级由“中低风险”提升至“中风险”，并设定平衡型及以上客户的交易准入条件。
行业专家分析认为，银行此举既是响应监管要求、强化投资者适当性管理的必要举措，也是对贵金属市场高波动风险的主动应对。苏商银行特约研究员武泽伟指出，当前金价在历史高位宽幅震荡，积存金产品的风险收益特征已发生质变，银行通过门槛调整履行法定义务，避免风险错配引发的纠纷，这反映了行业监管趋严与消费者保护力度加大的双重趋势。
然而，风控措施在实际执行中面临挑战。社交平台上出现大量“风险测评攻略”，部分投资者试图通过刻意选择激进型选项以通过测评。这种行为不仅使银行风控体系形同虚设，更将自身置于不可控的风险之中。中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英提醒，黄金市场当前呈现“高波动、高溢价”特征，投资者若通过虚假测评获取交易资格，可能因市场剧烈波动遭受超预期损失，甚至引发非理性操作。
针对这一现象，业内人士建议银行应加强投资者教育，通过线上风险提示、线下沙龙等形式，帮助客户理性认知黄金投资风险。武泽伟强调，风险测评的核心目的是匹配真实风险偏好，投资者若刻意伪装成激进型，一旦市场出现极端行情，不仅可能面临实际亏损，还容易因风险偏好错位做出追涨杀跌等错误决策，最终损害自身利益。
