新能源汽车与储能市场的蓬勃发展，正推动锂电产业链上下游企业加速绑定。近期，磷酸铁锂行业掀起一场前所未有的“锁单潮”，电池巨头与材料厂商签订的长期供货协议规模突破936万吨，涉及金额超3600亿元，其中宁德时代一家就锁定超753万吨订单，占据总规模的八成以上。这场围绕高端产能的博弈，不仅重塑了行业格局，更推动磷酸铁锂从“规模竞争”转向“价值竞争”。
在这场签约热潮中，头部电池企业成为绝对主导。宁德时代与容百科技、富临精工、万润新能等企业签订的订单量分别达305万吨、300万吨和132万吨，楚能新能源则以450亿元锁定龙蟠科技130万吨产能，比亚迪、亿纬锂能等企业也纷纷抛出超10万吨级订单。这些长协合同普遍锁定3-5年供应期，部分甚至延伸至2030年，合同金额按当前市场价估算，单笔最高达1200亿元。
“下游需求爆发式增长与涨价预期是主要推手。”上海格派镍钴材料董事长曹栋强表示，其江西萍乡基地2万吨产能刚投产即被预定，二期10万吨产能正在建设。据高工锂电数据，全球动力电池出货量从2020年的186GWh跃升至2024年的995GWh，储能电池出货量同期从27GWh增至360GWh，预计2030年将分别达到3540GWh和1400GWh。这种增长态势下，电池企业急需通过长单锁定供应链，材料厂商则借此获取扩产资金。
值得注意的是，本轮锁单潮呈现显著“头部聚集”特征。宁德时代作为最大采购方，其订单覆盖了行业主要产能，同时通过“弃大扶小”策略平衡供应链。业内人士分析，这种策略既丰富了供货渠道，又通过扶持中小厂商削弱单一供应商议价权，从而掌握更多行业话语权。楚能新能源等新兴买家的崛起，也反映出电池企业多元化布局的意图。
在这场行业变革中，“铁锂一哥”湖南裕能的缺席引发关注。作为全球市占率25%的龙头企业，湖南裕能2022-2024年对宁德时代、比亚迪的合计销售收入占比仍达58.44%，但其2025年12月明确表示暂无续签长协计划。公司解释称，行业供需关系变化和预付保供协议的减少是其调整策略的主因。有上市企业分析，湖南裕能可能凭借成本优势或技术壁垒，在议价中掌握更多主动权。
高端产能成为本轮竞争的核心焦点。所有长协合同均明确要求供应高压实密度磷酸铁锂（第四代产品），这种材料可使电池能量密度提升15%-20%，达到180-190Wh/kg。宁德时代与万润新能、富临精工等企业的合作中，均包含联合研发第五代产品的条款。据SMM数据，2025年第四代产品占比仅10.3%，但因其技术门槛高、单吨溢价1000-3000元，成为企业扩产重点。
行业结构性矛盾在此背景下愈发突出。2025年磷酸铁锂行业平均开工率不足七成，但湖南裕能产能利用率却达114.2%，其高端产品占比超40%。这种分化促使企业加速布局高端产能：万润新能投资10.79亿元建设7万吨高压实项目，富临精工拟募资31.75亿元扩产50万吨，龙蟠科技计划在江苏建设24万吨生产基地。化工巨头万华化学更宣布总规划产能超125万吨，其第四代产品已实现量产。
