今日，通信板块表现强劲，算力相关细分领域如CPO（共封装光学）和光纤概念股集体走高，通信ETF盘中涨幅一度突破4%，成为市场关注焦点。这一表现背后，是行业对算力需求持续爆发的强烈预期，以及全球科技巨头在AI基建领域的密集布局。
OpenAI近期宣布，计划到2030年将算力支出规模扩大至6000亿美元，且明确指出该投入属于运营性支出（Opex）而非资本性支出（Capex）。这一表态显示，即便面临激烈竞争，OpenAI仍坚定推进算力基建，并将目标细化至具体金额，为行业注入强心剂。市场分析认为，此举不仅印证了AI算力需求的长期性，也反映出头部企业对技术迭代节奏的精准把控。
英伟达将于2月25日美股盘后发布2026财年第四季度财报，华尔街普遍持乐观态度。投资者重点关注三大方向：一是2027财年第一季度业绩指引；二是新一代Rubin架构芯片的量产时间表；三是CPO技术商业化进展及对中国市场的战略表述。3月16日召开的英伟达GTC大会备受瞩目，公司此前透露将发布多款“颠覆性”芯片，其中一款被描述为“将震撼全球”。
谷歌近期对Gemini3.1 pro模型进行重大升级，其推理能力在复杂逻辑任务中实现质的飞跃，多项基准测试显示已超越前代产品并重返全球领先地位。目前，谷歌与Anthropic被公认为模型领域的双雄，两者在智能水平提升和迭代速度上均领先行业。随着模型能力突破，下游应用场景如智能客服、代码生成、医疗诊断等有望加速落地，进一步反哺上游算力基础设施需求。
数据显示，2026年北美四大云服务提供商的资本开支预计将超过6400亿美元，这一规模远超人类历史任何时期的科技投入，且尚未显现放缓迹象。AI技术正深度重构产业链，从芯片设计到应用开发，多个行业的底层逻辑被颠覆。在此背景下，通信ETF（515880）作为算力传输环节的核心标的，其长期配置价值持续凸显。
针对市场对CPO技术的担忧，分析指出，尽管部分北美企业在财报中提及CPO应用超预期，但现阶段该技术主要由中小厂商试点，尚未形成对可插拔光模块的全面替代。未来，横向扩展（Scale out）场景仍将以可插拔光模块为主导，而纵向扩展（Scale up）场景则可能呈现两者共存的格局，投资者无需过度恐慌技术替代风险。
风险提示：文中提及的个股及行业数据仅用于事件分析，不构成投资建议。指数短期波动不代表未来表现，基金产品风险收益特征各异，投资者应仔细阅读法律文件，根据自身风险承受能力审慎决策。市场观点可能随环境变化调整，不作为任何承诺或保证。
