大行评级丨大华继显：上调宁德时代AH目标价，上调今明两年净利润预测

大华继显发表研报指，宁德时代2025年第四季盈利好过该行预期，主要受销量及利润率带动。该行预期公司盈利将受电动车、储能系统、商用车、机器人及数据中心领域的电气化加速，以及公司强劲的产品管线所推动，支持销量年均复合增长率超过20%。

基于较高销量预测，该行将2026及2027年净利润预测分别上调6%及15%，至840.6亿元及1088亿元，并引入2028年净利润预测为1360亿元。该行将宁德时代H股目标价由600港元上调至655港元，A股目标价由550元上调至580元，维持“买入”评级。