高盛：对冲基金仓位或为美股大幅反弹创造条件

格隆汇3月11日丨高盛集团交易部门表示，美股中对冲基金的仓位结构已为股市在近期震荡后出现大幅反弹创造了条件。投机投资者在个股层面大体维持看多仓位，同时通过做空ETF和股指期货等产品建立对冲。该行主要经纪业务团队的数据显示，这类产品的空头仓位目前已升至2022年9月以来最高水平。这种结构反映出市场正应对来自伊朗战争、信贷风险以及AI相关担忧所带来的不确定性。高盛美洲股票执行服务主管兼合伙人John Flood表示，如果出现利好消息并促使投资者解除对冲，这种结构也可能推动市场出现较大幅度上涨。“如果出现宣布冲突结束的头条消息，指数层面可能会出现快速上行。可能会在短时间内上涨2%到3%，其中大部分将来自宏观产品空头的回补。”Flood称，“当前右尾风险比左尾风险更极端”，即市场向上大幅波动的可能性更大。“由于总敞口非常高，同时宏观产品出现大量做空，任何利好消息都可能触发激进的空头回补。”