2025年四季度，A股市场中的电池及新能源板块迎来显著回暖，行业景气度出现反转。据市场调研机构分析，储能需求在全球市场的爆发式增长，叠加固态电池技术取得关键突破，推动该领域从产能过剩快速转向局部供不应求。头部电池企业订单已排至2026年，储能电芯甚至出现供不应求的紧张局面。
面对这一投资机遇，通过基金布局电池赛道成为众多投资者的选择。当前市场上的电池主题基金主要分为三大类型，每种类型在投资策略和风险收益特征上存在明显差异。
第一类以深度聚焦细分赛道为特点，典型代表是广发碳中和主题混合发起式C。该基金虽以碳中和命名，但实际运作中高度聚焦储能与电池领域。基金经理郑澄然擅长挖掘光伏、储能产业链机会，2025年下半年持仓数据显示，其前十大重仓股集中于电池制造和储能逆变器环节，合计占比超过50%，阳光电源、亿纬锂能等龙头企业占据主要仓位。这种极致聚焦的策略在板块上涨时展现出强大弹性，2025年11月下旬市场波动中，该基金单日净值逆势上涨1.44%。但需注意的是，持仓集中也导致回撤风险较大，行业调整时净值波动明显。
第二类是被动跟踪指数的基金产品，包括招商中证电池主题ETF及其联接基金、广发国证新能源车电池ETF等。这类基金完全复制中证电池主题指数成分股，覆盖上游锂矿、中游电池制造和材料企业等全产业链。其优势在于风格稳定、费率较低，适合把握行业整体趋势的投资者。但被动管理模式也带来明显短板，当指数成分股出现基本面恶化时，基金无法主动调仓避险，例如2025年碳酸锂价格暴跌期间，相关矿企股价下跌对指数表现形成拖累。
第三类属于泛新能源汽车主题基金，以工银新能源汽车混合为代表。这类基金投资范围更广，除电池环节外，还配置整车制造和零部件企业。2025年部分基金通过重仓赛力斯等华为智选车概念股，分享到整车销量爆发带来的收益。这种分散配置策略有效降低了单一环节波动的影响，当电池环节因价格战利润受损时，整车环节的盈利增长可形成对冲。不过对于专注电池技术革新的投资者而言，整车配置可能稀释投资主题的纯粹性。
具体到产品选择，不同风险偏好的投资者可采取差异化策略。技术信仰者若看好固态电池和储能的长期发展，且能承受较大波动，广发碳中和C这类主动管理型基金更具优势，专业基金经理的选股能力可帮助捕捉技术迭代中的投资机会。对于希望把握行业复苏趋势但不愿花费精力选股的投资者，电池ETF提供了一键布局的便捷选择。而风险偏好较低、追求稳健收益的投资者，泛新能源汽车基金通过产业链分散配置，可在控制波动的同时分享行业成长红利。
值得注意的是，广发碳中和C作为发起式基金，当前规模仅约0.04亿元。小微盘基金在应对大额赎回时可能面临流动性压力，但同时也具备操作灵活的特点。该基金C类份额不收取申购费，适合中短期波段操作，若持有期限超过1-2年，A类份额在费率结构上更具优势。投资者需根据自身资金规划和风险承受能力，选择适合的份额类型。
