今日A股市场呈现强劲上涨态势，创业板指数与深证成指携手刷新年度高点。盘面热点呈现明显分化特征，科技类板块成为领涨主力军，算力硬件、卫星通信、芯片设计三大方向表现尤为突出。其中算力基础设施相关个股全线走强，光模块、服务器等细分领域涨幅居前；卫星互联网概念股延续近期强势，多只个股创出阶段新高；半导体产业链集体爆发，从设计到制造环节均呈现资金净流入态势。
场内交易型基金表现活跃，通信类ETF成为最大亮点。5G通信主题ETF集体涨停，多只产品单日成交额突破10亿元，显示资金对算力基础设施的强烈看好。跟踪通信设备指数的基金产品净值大幅攀升，部分产品年内收益率已超过40%。值得关注的是，这类ETF的爆发与北美云服务商资本开支周期形成共振，市场普遍预期全球算力需求将维持高速增长。
从行业基本面来看，多家券商研究机构发布报告指出，人工智能产业正迎来历史性发展机遇。硬件层面呈现双轮驱动特征，GPU市场保持强劲增长的同时，专用集成电路（ASIC）有望在2026年成为新的增长极。北美主要云厂商的最新财报显示，其云服务收入增速与资本开支强度形成良性循环，人工智能商业化进程明显加快。有分析师测算，未来三年北美算力产业链相关企业的复合增长率可能超过30%。
市场结构分化特征同样显著，生物医药板块遭遇调整压力。港股通创新药主题ETF普遍下跌，多只产品跌幅超过2%。但机构观点存在明显分歧，部分券商认为当前估值水平已充分反映政策利空，中国制药企业的研发优势尚未完全转化为市场价值。特别是针对小核酸药物、口服减肥药等前沿领域，海外授权交易持续活跃，相关企业的技术平台价值正在被重新评估。
市场人士提醒，当前行情下需特别注意结构性风险。科技板块虽然前景向好，但部分个股估值已处于历史高位，建议投资者关注具有真实业绩支撑的标的。对于创新药板块，虽然长期发展空间广阔，但短期仍需警惕政策变动和研发失败风险。专业机构建议普通投资者采用定投方式参与ETF投资，避免集中追高带来的波动风险。
