近期，AI产业链持续迎来利好消息，meta首席技术官安德鲁·博斯沃思透露，其推出的AI智能眼镜meta Ray-Ban Display在美国线下零售店已接近售罄，引发市场对相关技术及产业链的广泛关注。这一动态不仅凸显了消费端对智能穿戴设备的热情，也为A股市场相关企业带来了新的想象空间。
AI眼镜作为技术密集型产品，其产业链可划分为四个核心层级：感知层（摄像头、传感器）、决策层（AI芯片、算法）、交互层（光学显示、语音）和执行层（整机集成、制造）。其中，上游硬件与关键技术供应商因技术壁垒高、确定性较强，成为当前市场关注的焦点。
在光学显示领域，兆威机电（003021.SZ）凭借微型传动系统和精密结构件技术，为AI眼镜提供电动调焦和瞳距调节功能，显著提升用户体验；三利谱（002876.SZ）作为国内偏光片龙头，其产品是Pancake光学方案的核心材料，直接影响设备的清晰度和沉浸感。声学与交互方面，科大讯飞（002230.SZ）依托自然语言处理和多模态交互技术，成为AI语音领域的绝对领导者，其智能办公本、耳机等硬件经验也为未来布局AI眼镜奠定基础。
中游整机集成环节，歌尔股份（002241.SZ）作为全球XR代工龙头，深度参与meta、索尼等巨头的AR/VR设备研发与制造，涵盖光学模组、声学元件等核心部件，其精密制造能力使其成为AI眼镜供应链的关键受益者。立讯精密（002475.SZ）则凭借消费电子制造优势，通过苹果Vision Pro等项目积累的技术，有望进一步拓展至AI眼镜领域。
下游品牌与生态层面，创维数字（000810.SZ）已推出PANCAKE系列VR/MR设备，并积极构建XR内容生态，向轻量化AI眼镜延伸具备战略合理性。亿道信息（001314.SZ）通过子公司亿境虚拟的ODM模式，为其他品牌提供整机方案设计，快速响应市场需求，成为产业生态中的灵活参与者。
从投资逻辑看，短期上游核心部件（如光学、传感器）和代工制造环节的确定性较高，例如兆威机电的调焦技术、三利谱的偏光片供应均直接关联产品性能；中长期而言，掌握AI算法和交互技术、并能打造品牌与生态的企业，如科大讯飞和创维数字，可能获得更大价值空间。
需注意的是，AI眼镜产业仍面临技术路径替代、消费级市场爆发滞后等风险。投资者应结合企业财报、技术动态及订单落地情况，审慎评估“纯概念”与实质技术储备的差异。股市波动性较大，文中提及个股仅作研究参考，不构成买卖建议，操作风险需自行承担。
