国泰海通证券最新发布的研究报告显示，百度凭借自主研发的AI模型体系，正持续为旗下多领域业务注入创新动能。其核心深度思考模型文心X1.1在技术指标上实现显著突破，与前代X1版本相比，事实准确性提升34.8%，指令执行精准度提高12.5%，智能体交互能力增强9.6%，整体性能已达到国际领先水平，与GPT-5、Gemini 2.5 Pro等头部模型形成有力竞争。
在商业化落地方面，百度AI技术展现出强劲市场号召力。中国移动近期公布的AI算力集采项目中标结果中，百度旗下昆仑芯以绝对优势斩获第一份额，合同金额达10亿元人民币。这一成果不仅验证了昆仑芯在芯片设计、算力优化等领域的核心技术实力，更为其开拓金融、医疗、制造等垂直行业应用场景奠定了坚实基础，有望开启新的增长曲线。
自动驾驶业务板块同样传来捷报。旗下萝卜快跑平台近期加速全球化布局，通过技术输出与本地化运营相结合的模式，在东南亚、中东等地区实现服务网络快速扩张。这种"技术+场景"的双轮驱动策略，正在为百度构建更具韧性的业务生态。
基于上述业务进展，国泰海通证券对百度未来三年财务表现作出积极调整。预计2025至2027年营业收入将分别达1307亿元、1385亿元及1492亿元，经调整净利润预测上调至176亿元、202亿元及298亿元。通过分部估值法（SOTP）测算，该机构将百度目标价修订为176港元，并维持"增持"投资评级，凸显对AI技术商业化前景的持续看好。
